金科环境逾期应收账款超三成 曾多次收到环保、税务处罚中车入股对赌上市

主营水处理的金科环境，在完成三轮问询后，将于12月4日科创板上会。

界面新闻发现，金科环境客户主要为地方政府及大企业，应收账款逾期超三成。虽然公司身处环保行业，但却多次受到环保、税务方面处罚。此外，从公开信息看，央企中车集团旗下公司曾在2017年末突击入股金科环境，两者还曾签订IPO对赌协议。

逾期应收账款占比超三成

金科环境成立于2004年7月，注册资金7707万元，是专业从事水深度处理及污废水资源化的国家高新技术企业，主营业务是依托公司自主研发的膜通用平台装备技术、膜系统应用技术、膜系统运营技术等三大核心技术，为客户提供装备及技术解决方案、运营服务以及资源化产品。该公司业务的市场领域主要包括市政饮用水深度处理、市政污水和工业废水的深度处理及资源化利用等。

金科环境2016年至2018年的营业收入分别为1.67亿元、2.63亿元、4.02亿元，归属于母公司所有者净利润分别为1654.5万元、3544.2万元、6696.77万元。同时，公司预计2019年度可实现营业收入约为4.86亿元至5.55亿元，较上年同期增长20.88%至37.97%;可实现归母净利润约为7045万元至8040万元，较上年同期增长5.2%至20.06%。

财务数据上，需要留意的是应收账款。金科环境2016年至2019年1-6月，公司各期末应收账款的账面余额分别为6505.3万元、7834.83万元、14006.82万元和9756.97万元，应收账款余额占当期营业收入的比例分别为39.03%、29.81%、34.83%和62.6%;其中账龄1年以上的应收账款账面余额分别为1613.2万元、1375.86万元、2847.67万元和2049.97万元，占各期末应收账款账面余额的比重分别为24.8%、17.56%、20.33%和21.01%。

来源：说明书

来源：说明书

来源：说明书

金科环境表示，公司的应收账款规模随着经营规模扩大而增加，虽然客户主要为政府、大型企业等，资金实力强、信誉较好，但是未来如果公司欠款客户的资信状况发生变化，导致付款延迟，可能存在部分货款不能及时回收的风险，进而影响公司经营性现金流入，对公司带来不利影响。

实际上，上述担忧正在发生。2016年末至2019年6月末，金科环境应收账款逾期比例分别为32.83%、17.36%、33.7%和33.96%。公司解释，上述逾期主要是受客户性质的影响较大，公司客户多为政府、国有企业等单位，项目结算之后，需要经过较长时间的审计或者审批流程，从而导致付款期限滞后于合同规定的期限，产生较高比例逾期。金科环境提示，上述逾期应收账款较正常情况会拉长应收账款的回收期限，并可能产生一定的坏账风险。

曾多次收到环保、税务处罚

在招股说明书中，含有多个金科环境过往被处罚信息。

资料显示，2016年8月9日，原平市环境保护局曾就原平中荷在从事污水处理生产运行过程中出现氨氮、总氮超标排放的情况作出处罚，责令原平中荷立即停止上述行为并处以86898元罚款的行政处罚。金科环境解释称，根据原平市环境保护局分别于2019年3月29日和2019年7月4日出具的《证明》，原平中荷已按要求及时整改停止超标排放，并足额缴纳罚款，上述处罚不构成重大行政处罚。原平中荷即香港中荷的全资子公司，而香港中荷为金科环境的全资子公司。

2016年11月2日，因金科水务2015年《从业人员及工资总额》中的“从业人员工资总额”和2015年《财务状况》中的“本年应付职工薪酬(本年贷方累计发生额)”、“本年应交增值税”等相关财务数据的指标上报数与检查数不符，国家统计局朝阳调查队针对此出具《行政处罚决定书》，给予了金科水务警告并处以5000元罚款。金科水务乃金科环境的前身。

2017年8月14日，北京市昌平区环境保护局就喜嘉得在水及污水处理膜滤系统设备的生产组装过程中，在建设项目的水污染防治设施未建成之时即投入使用建设项目主体工程的情况，作出责令停止生产并处以罚款13万元的行政处罚。后续喜嘉得缴了罚款后并做了整改，金科环境称此违法行为不属于情节严重的情形，未导致严重环境污染、重大人员伤亡、恶劣社会影响，不构成喜嘉得的重大违法行为。喜嘉得则是金科环境的子公司，目前已转让。

2018年3月21日，因金科环境的控股子公司河北蓝荷未按照规定将其全部银行账号报告税务机关，高阳县地方税务局作出《税务行政处罚决定书(简易)》，对河北蓝荷处以罚款300元。

2019年1月18日，因2011年金科环境自己的境外法人股东完成股权转让交易后，公司未按照规定期限向主管税务机关报送相关股权转让合同复印件，于是国家税务总局北京市朝阳区税务局第一税务所出具《责令限期改正通知书》及《税务行政处罚决定书》，限公司于2019年1月23日前改正，并向公司处以罚款2000元。

中车突击入股对赌IPO

纵观金科环境股权变化的历史，最近一次增资发生在2017年12月。

2017年12月4日，公司董事会作出决议，同意将金科环境注册资本由7500万元增至7707万元，新增注册资本由宁波光懋投资管理合伙企业(有限合伙)(后改名宁波中车光懋投资管理合伙企业(有限合伙)，下称中车光懋)以货币缴纳。2017年12月20日，公司股东大会审议通过此次增资事项。

2017年12月20日，中车光懋与金科环境及其全体股东签署《增资扩股协议》及其补充协议，约定中车光懋以货币2760万元认购公司的新增股份207万股(对应新增注册资本207万元)，占公司增资后注册资本的2.6859%，其余溢价款2553万元计入公司的资本公积。根据大信会计师事务所(特殊普通合伙)2018年1月31日出具的《验资报告》，截至2018年1月30日，金科环境收到中车光懋缴纳的出资207万元，全部以货币缴付。

公开信息显示，中车光懋的合伙人除了一干自然人之外，是中车股权投资有限公司和中车基金管理(北京)有限公司，这两个法人股东均由中车资本控股有限公司100%控股。而中车资本控股有限公司上级为中国中车集团有限公司，再往上则是国务院国资委。上市公司中国中车(601766.SH)的控股股东就是中国中车集团有限公司。

来源：回复函

对于中车集团系的入股，金科环境在回复函中直言，突击入股就是为了对赌公司IPO。回复函称，若金科环境未能在2019年12月31日之前完成报送A股上市申报材料，中车光懋有权要求回购方回购：若截至2022年12月31日未能完成上市，中车光懋有权要求回购方回购所持有股数的10%;若截至2024年9月30日仍未上市，中车光懋有权要求回购方回购所持有股数的90%。当然，鉴于金科环境已于2019年5月16日向上交所报送此次发行及上市的申请文件，中车光懋的相关协议已于2019年5月16日终止。

关键词： 金科环境 逾期收账三成