基金投顾大变局“颠覆性变革” 银行玩家入局多类机构围猎新竞技场

继公募基金、第三方基金销售公司、券商之后，12月19日，平安银行也承认加入投顾申报行列。

而日前，证监会发布了第二批获得“公开募集证券投资基金投资顾问业务试点”的机构，分别是腾安基金、蚂蚁基金以及珠海盈米基金等3家独立的基金销售机构。再加上此前10月份获得试点资格的嘉实、华夏、易方达、南方、中欧等5家基金公司，具有公募基金投顾业务资格的机构已达8家。

银行的加入，让投顾战场更为喧嚣。

“目前基金、券商、银行等机构对申报投顾业务很热情，因为这是一个新的业务模式，可能会增加未来的业务量。”前海开源基金首席经济学家杨德龙表示。

多家入围投顾试点的机构向21世纪经济报道记者表示，目前正在抓紧布局。

机构各施法紧布局

基金投顾备受关注，基金业将迎来“颠覆性变革”。

12月19日，盈米基金CEO肖雯指出，投顾试点在财富管理行业是非常重要的里程碑事件。从制度设计上推动了财富管理行业从“卖方代理”向“买方代理”的转型。在资管新规对财富管理行业与资产管理行业行为及价值观重构的大背景下，标志着中国的财富管理行业开始从以产品为中心转向以客户为中心，从粗放生长转向精耕细作。

盈米正是第二批获得公募基金投顾业务资格的机构之一。

“我们对国内的投顾业务很关注，希望能参与投顾业务。”一家有外资背景的公募基金公司的高层人士表示。

对投顾业务关注并非个别现象。“据我了解，各个金融机构都非常热切的关注投顾问题，并积极申报材料，只是目前有的已申报了，有的暂时还没有申报。从海外的先例可以看到，未来是一个投顾的市场，投顾将在资产管理中发挥巨大的作用。”一位资深券商人士表示。

据记者了解，证监会一直有意愿实行投顾试点，也已做过多轮调研，早在2018年已有多家有意向的机构上报方案。

据悉，迄今已至少有十多家金融机构申请投顾试点。这些机构中有基金公司、第三方公司、券商和银行等，它们的业务模式各不相同，有的已有投顾产品，有的还没有产品。

12月19日，来自南方基金和华夏基金的相关人士向记者表示，目前已上线投顾业务。

据南方基金介绍，南方基金投顾业务采取的模式是，南方基金与三方销售平台天天基金合作，近期已正式推出管理型基金投顾业务，发布全新投顾品牌“司南智投”。

南方基金借助天天基金平台海量的基金产品，实现“全市场公募基金产品配置”，并依托完善的账户体系与投后服务支持，为客户提供投顾业务。这种投顾模式是希望两大机构的合作发挥出1+1>2的优势。据悉，此举在业内还没有先例，或为首家创举。

新“竞技场”

近日华夏财富的基金投顾服务也正式上线，现在投资者登录华夏财富官网、华夏财富APP或者在华夏财富线下各理财中心都可以直接体验相关基金投顾服务。

值得关注的是，华夏投顾服务的优惠费率。根据最新公告，华夏财富给出的基金投顾服务费率低于市场上大部分公募FOF产品，具体看来，货币优享组合费率为0.2%每年，固收优选组合和指数轮动组合费率为0.3%每年，权益优选组合、教育智投系列和养老智投系列费率均为0.5%每年。而且，华夏财富近日公告，截至2019年12月31日将对投资顾问服务费率实行0.1折优惠。

嘉实基金的投顾业务推进则是另一番景象，尽管最近才获投顾业务“准生证”，但嘉实早在2012年已开启的“嘉实定制账户服务”被认为是基金业内最早的投顾业务雏形，嘉实打造了定制账户“样板间”，也在业内最早倡导推动“买方代理模式”。从系统搭建、投资决策到专项风控建设，初步建立起了基金投资顾问业务“雏形”。

此外，也有拿下投顾“准生证”的机构向记者表示，已准备好团队，或在明年初推出相关产品。

而12月14日才入围的3家第三方基金销售公司也开始迅速布局投顾业务。

近日，全球最大的投资管理公司Vanguard集团宣布与蚂蚁金服合作，在国内成立合资公司“先锋领航”。接下来，双方将通过合资公司为中国个人投资者提供创新、普惠的基金投顾产品和服务。

而另一家互联网巨头腾讯旗下基金销售子公司腾安基金已服务超过1.5亿用户。腾安基金董事长刘明军公开表示，腾安除了传统的线下人工投顾模式，还要大力发展基于线上的智能投顾模式，降低门槛，让很多人工投顾服务不到的人群也能享受到普惠金融服务，用更高的效率、更低的成本、更好的服务更多的人。

而盈米基金2016年7月上线近三年的“且慢”，初步形成了一套行之有效的投顾服务体系，放弃了目前市场上流行的按短期收益率排名卖单只基金的模式，不以短期收益给投资者灌输预期，在“投前”阶段帮助投资者明确预期;在“投中”阶段提供严选的、以组合为特色的资产配置方案，避免追涨杀跌;在“投后”阶段，完善的问诊系统、陪伴系统为投资者提供了持续的陪伴服务。

投顾办法探索

在试点推进的同时，新的投顾办法也在酝酿之中。

据记者了解，投顾试点运行一段时间后，业内认为少则一年，多则三年，投顾办法有望出台，之后证监会将发放投顾牌照。

投顾的相关办法此前已有发布。

1997年12月，《证券、期货投资咨询管理暂行办法》发布，这是较为早期的关于投资顾问的相关办法;2010年10月证监会发布《证券投资顾问业务暂行规定》;最新的相关法规则来自于2019年10月24日证监会机构部发布的《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》(以下称《试点通知》)。

业内人士指，未来的新投顾办法中讨论的核心内容包括两点：第一，可不可以做基金委托;第二，可不可以按保有量收费。

一位机构人士对记者表示，如果公司参与投顾业务，按保有量的一定比例收费。一旦投顾业绩做得好，给投资人带来好收益，随着投资人的资金量增加，投顾给机构带来的绝对收益也将随之增加。

那么，在试点时如何执行呢?在《试点通知》里规定，“试点机构应当向客户充分揭示收费项目和方式，与客户书面约定基金投资者顾问服务费的收取标准和方式。基金投资顾问服务费年化标准不得高于客户账户资产净值的5%，以年费、会员费等方式收取费用且每年不超过1000元的除外。管理型基金投资顾问服务费可以按约定从客户的授权账户收取。”

对此，一位券商人士表示，在试点办法里面，按账户或按保有量收费都可以，每家机构选择不一样。

关键词： 基金投顾 变局 银行玩家