环球热点评！至少三成定增项目浮亏，套牢一波公募与券商，中科创达首轮定增落地，多家头部机构参与

财联社9月21讯（记者 封其娟）上市7年以来，中科创达(300496)的首轮定增落地。此次定增，多家国内外知名机构参与其中。

9月20日晚间，中科创达发布定增结果。公告显示，此次定增价格为102.73元，共发行3009.71万股，募资总额为31亿元，共计17家机构参与其中，锁定期为6个月。

这17家机构，包括包括7家公募基金、3家券商、2家私募股权基金、1家保险资管，另外还有4家境外投资者。本次定增，公募基金参与积极性较高，且包括了华夏基金、嘉实基金、兴全基金、富国基金等头部机构。参与认购的券商也都是头部机构，为中信证券(600030)、国泰君安(601211)、广发证券(000776)。

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公告还披露了，中科创达此次定增前的股权结构，数据截止至8月31日。在6月30日至8月31日期间，十大股东中有7位股东减持了中科创达，实控人和社保基金维持此前持股。

从调研数据看，中科创达颇受机构关注，今年以来已被调研9次，且参与机构数量超过300家的调研有5次。在3月的一次调研活动中，共计510家机构同时参与。9月1日，瑞银证券也将中科创达的目标价格由此前的145元上调至158元。

wind数据统计，A股市场年内已完成198起定增。而截至发稿时间，已有68个定增项目出现浮亏，浮亏超过10%的定增项目达41个，且最大浮亏近48%。

多家头部机构参与定增

根据公告，参与认购的17家机构中，包括7家公募基金、3家券商、2家私募股权基金、1家保险资管，另外还有4家境外投资者。

此次定增，公募基金参与较多，7家基金公司具体包括财通基金、华夏基金、嘉实基金、海富通基金、诺德基金、兴证全球基金、富国基金。这其中，华夏基金获配股数最多，出资3.47亿元共获配336.89万股。“定增王”财通基金紧随其后，出资3.44亿元获配333.98万股。

此外，嘉实基金、兴全基金、富国基金、诺德基金、海富通基金分别获配287.38万股、215.53万股、135.92万股、102.91万股、95.15万股，涉及金额分别为2.96亿元、2.22亿元、1.4亿元、1.06亿元、9800万元。

参与此次定增的3家券商，均是头部。具体来看，中信证券以2.12亿元获配205.83万股，国泰君安、广发证券分别投入近9900万元、9000万元，各自获配96.12万股、87.38万股。

2家私募基金，魏桥国科科融投资、芜湖固信智能制造股权投资基金分别投入近2.7亿元、1亿元，各自获配262.14万股、97.09万股。

平安资管是本次定增参与者中唯一一家险资，投入近1亿元获配97.09万股。

此外，瑞银集团、汇丰银行、摩根大通集团、摩根大通证券分别获配330.1万股、134.95万股、102.91万股、88.35万股，涉及金额分别为3.4亿元、1.39亿元、1.06亿元、9100万元。

发行情况报告书还披露了，中科创达定增前的十大股东持股情况，数据截止至8月31日。在17家机构完成认购后，公司前十大股东结构未有调整，但有多位股东有减持操作。

截至二季度末，全国社保基金一一零组合、全国社保基金四零六组合依次为中科创达第三、第五大股东，分别持股1055.53万股、685.07万股；作为第四大股东，超越有限公司持股997.91万股。陈晓华作为第二大个人股东，此前虽有减持，但持股数量仍有近634.7万股。在中科创达十大股东中，排名第六。

此外，嘉实基金旗下3只产品“嘉实新兴产业”、“嘉实核心成长”、“嘉实远见精选两年持有”二季度末持股数量分别为652.43万股、552.99万股、508.08万股，依次位居中科创达第七、第八、第九大股东。“国泰智能汽车”则以412.82万股的持股数量位列第十大股东。

6月30日至8月31日，中科创达十大股东中，仅有3名股东持股未变，为实控人赵鸿飞、全国社保基金一一零组合、全国社保基金四零六组合，其余7名股东均有减持。

期间，香港中央结算、超越有限公司、陈晓华分别减持170.57万股、134.91万股、87.78万股。“嘉实新兴产业”、“嘉实核心成长”、“嘉实远见精选两年持有”、“国泰智能汽车”分别减持65.22万股、55.65万股、55.35万股、3.38万股。

年内被调研9次，颇受机构关注

截至9月21日，中科创达被调研总次数为9次，共有1501家机构参与其中，其中基金公司、证券公司分别有179家、139家，股价区间累计跌幅18.53%。

今年5月至8月，中科创达均被机构调研1次，3月的被调研次数最多，共有3次。

从调研机构数量看，中科创达今年颇受机构投资者关注。经查发现，参与机构超过300家的调研，共计5次。

根据wind统计，8月24日，346家机构共计494人参与了中科创达的调研活动，有112家境内外公募基金参与其中；6月1日，346家机构共计494人参与了中科创达的调研活动，有144家境内外公募基金参与其中；5月5日，370家机构共计515人参与了中科创达的调研活动，有148家境内外公募基金参与其中；3月8日，353家机构共计490人参与了中科创达的调研活动，有111家境内外公募基金参与其中；而此前3月4日，已510家机构共计782人参与了中科创达的调研活动，有182家境内外公募基金参与其中。

从调研方式看，除1月17日、3月4日采用现场会议的形式，其余7次调研均采用视频会议。

wind数据显示，近半年来，共有39家券商（包括外资、港资券商）对中科创达给予投资评级和盈利预测。其中，华西证券(002926)共计发布8份研报，广发证券次之，半年内针对中科创达共计发布5份研报。在这13份研报中，均给予中科创达“买入”评级。

近半年，针对中科创达发布4份研报的券商，包括了东方证券(600958)、国盛证券、华创证券、开源证券、首创证券、招商证券(600999)、中泰证券等多家券商。除了华创证券、招商证券给予中科创达“强烈推荐”评级外，其余均是给予“买入”评级。

根据9月1日发布的研报，瑞银证券将中科创达的目标价格由此前的145元上调至158元，涨幅不到9%。9月21日，中科创达收盘价为112.39元，较最新目标价还有近41%的涨幅空间。此外，国泰君安曾在4月底，将中科创达的目标价格下调至141元。

截至发稿，中科创达这个定增项目，已为投资者带去约9%的浮盈。

68个定增项目浮亏，最大亏幅至47.64%

wind数据显示，根据发行日期统计，A股市场年内已完成198起定增。而截至发稿时间，已有68个定增项目出现浮亏，且浮亏超过10%的定增项目达41个。

上述定增项目中，浮亏前三的是优刻得-W、建龙微纳、用友网络(600588)，已分别浮亏47.64%、46.74%、42.76%。从发行日期看，这三家公司的定增均在今年1月。

今年1月，优刻得-W定增结果出炉，发行股价为23.11元，增发当日收盘价为27.35元，而最新收盘价为12.1元；建龙微纳发行股价为157.08元，增发当日收盘价为168.84元，而最新收盘价为82.4元；用友网络发行股价为31.95元，增发当日收盘价为33.51元，而最新收盘价为18.19元。

定增结果显示，共有8家机构参与分购优刻得-W股份，公募基金则有万家基金、华夏基金、诺德基金、财通基金。其中，万家基金获配股数最多，出资2.5亿元获配1081.78万股。华夏基金、财通基金、诺德基金分别出资1.36亿元、7800万元、4600万元，分别获配588.49、337.51、199.04万股。

参与认购建龙微纳新发股份的投资者，共计6家，其中包括了交银施罗德、中欧基金、富国基金3家公募，分别获配44.56万股、12.73万股、2.55万股。

相比之下，参与认购用友网络的投资者较多，有17家。其中，包括中金公司、申万宏源(000166)、广发证券、华泰金控等国内券商；万家基金、易方达基金2家公募基金，以及私募高瓴资本、高毅资产旗下“晓峰1号”、“晓峰2号”。另外，还包括新加坡政府投资公司、摩根大通集团、摩根大通证券、瑞银集团等境外投资者。

其中，高瓴资本获配数量最多，共获配3129.89万股，且其他投资者获配数量与之差距明显。中金公司、申万宏源、新加坡政府投资公司均获配超过1000万股。

当前股价跌破定增价的上市公司中，有5家跌幅均超30%。迈克生物(300463)、中国长城(000066)、宇信科技(300674)、首钢股份(000959)、雄帝科技(300546)的定增参与者，已分别浮亏39.54%、34.7%、33.4%、32.06%、30.86%。

此外，还有16家上市公司，当前股价较此前定增价已跌超20%。

与此同时，还有130起定增，目前处于浮盈状态，有11起定增项目浮盈超过1倍。

较发行价格，奥特维、京城股份(600860)、宝馨科技(002514)当前股价已录得4.21倍、3.6倍、2.71倍涨幅，浮盈排名前三。此外，华统股份(002840)、新华制药(000756)、文山电力(600995)、润泽科技、华明装备(002270)、亚星客车(600213)、亚钾国际、利安隆(300596)等定增项目，浮盈均超1倍。

关键词： 中科创达 公募基金 华夏基金