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大和发研报指,日前有媒体报道称,特斯拉(TSLA)暂停与比亚迪(002594)(01211)的电池合作:1)比亚迪刀片电池的质量问题,特别是自燃问题;2)对美国IRA税收优惠的考虑;3)比亚迪在欧盟、印度和东南亚有NEV(新能源汽车)业务,将与特斯拉直接竞争。
但该行表示,首先,管理层否认了该新闻报道。其次,比亚迪的刀片电池已经在NEV上安装了三年多,并未注意到事故的增加。因此该行认为,质量担忧的问题说服力较小。而对于海外竞争的担忧,特斯拉已经在中国与比亚迪展开竞争。该行认为特斯拉采购比亚迪电池的关键理由是LFP电池供应链管理,以及其在宁德时代(300750)之外拥有另一个来源的战略。
该行续指,若消息属实,对于如宁德时代等其他中国电池制造商而言为利好消息,因宁德时代已经是特斯拉的LFP电池供应商,其在欧洲也有产能扩张计划。而比亚迪的股价或受到该新闻报道的负面影响,该行认为此为买入机会。维持比亚迪“买入”评级。
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