【券商聚焦】高盛微削长和(00001)目标价1.4%至70港元 维持“买入”评级

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高盛发研报指，尽管面临各种宏观挑战，长和在2022财年整体净利润达到367亿港元，包括完成出售集团于英国发射塔资产的权益予Cellnex所得收益的158亿港元，以及于上半年完成合并印尼电讯业务所得收益净额的61亿港元，但因集团意大利及斯里兰卡电讯业务的非现金商誉减值合共120亿港元而部分抵销。若不包括这些一次性项目，核心净利润同比下滑6%至270亿港元（2022财年上半年同比升16%），主因受到外汇走势拖累，基本符合该行和市场预期。

集团宣布拟派末期股息为2.09港元/股，全年合计派息为2.93港元/股，同比提升10%，与整体每股收益增长一致，这意味着派息率稳定在32%。

考虑到更高的成本和各种业务的发展趋势，高盛将公司2023-24财年每股盈测由下调6%变更为上调5%，将目标价由71港元下调至70港元。维持买入评级。

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