华安证券：大模型为智能家居发展带来新机遇 中游多个硬件细分市场或迎系统性增长

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华安证券(600909)发布研究报告称，ChatGPT等大模型为智能家居行业发展带来新机遇，大模型能提升智能家居硬件设备的交互能力和智能化水平。智能家居千亿美金市场，ChatGPT、GPT4.0等大语言模型带来的能力提升浪潮，正在向多垂直领域智能设备扩散，家庭及社区空间智能设备应用潜力庞大，智能音响等作为全屋入口的战略级意义进一步提升，并有望进一步带动其他智能设备渗透率加速，智能家居中游多个硬件细分市场或迎来系统性增长。

华安证券主要观点如下：

ChatGPT等大模型为智能家居行业发展带来新机遇。

智能家居是智能化的家庭系统，物联网(IoT)的家用落地场景，能够增加生活便利、舒适、安全。以具备智慧家居入口意义的智能音响为例，过去实现了语音助手、家居控制功能，但趋向产品同质化严重，市场缺乏创新，增长放缓。该行认为主因1)用户体验达到瓶颈(产品智能化、交互能力不足);2)安全性待提升;3)兼容性存在问题。近期国外智能家居提供商josh.ai提供结合ChatGPT的使用示例，阿里大模型团队在天猫精灵智能音箱上部署个性化终端模型。企业接入大模型，或助于智能家居设备提升物联网能力，从三方面为其赋能：1)用户体验：智能化水平、交互模式提升带来用户体验升级;2)信息安全性：可从数据保护、漏洞预测、安全标准和监管带来提升;3)降本增效：大模型或可降低智能家居企业生产成本和产品开发成本。

ChatGPT等大语言模型，将如何改变智能家居？

大模型是AI领域中自然语言处理技术的重要方向之一，是AI实现自然语言理解和生成能力的重要工具。2018年后随OpenAI发布GPT，其发展呈加速态势。ChatGTP及GPT4.0等大模型为人机交互、AI领域带来革命性升级。该行认为大模型能提升智能家居硬件设备的交互能力和智能化水平。随着1)硬件升级(芯片+服务器)支持算力增长;2)算法的优化与创新(n-gram→RNN、CNN→GAN→Transformer);3)数据质量优化(单模态→多模态)三方面驱动迭代，大模型逐渐：1)沟通能力更自然，提升智能家居设备语音交互的响应速度;2)多模态感知能力得到提升，提升设备的智能化水平(准确性、灵活度)。

智能家居中游多个硬件细分市场或迎来系统性增长。

智能家居千亿美金市场，ChatGPT、GPT4.0等大语言模型带来的能力提升浪潮，正在向多垂直领域智能设备扩散，家庭及社区空间智能设备应用潜力庞大，智能音响等作为全屋入口的战略级意义进一步提升，并有望进一步带动其他智能设备渗透率加速。据艾媒咨询，2020年中国市场1705.0亿元，CAGR4为28.8%。2021年全球市场1072.8亿美元，CAGR4为26.5%。中国起步晚于欧美，2020年渗透率12.6%，同期英/美渗透率为32.9%/36.6%，行业2014年后进入大众市场普及阶段。1)智能音箱：全屋智能入口，AI赋能实现能力革命性提升，战略位置进一步突出。2014年后快速增长，但由于产品同质化、缺乏创新，2019年后进入调整期，增长放缓。中国渗透率10.0%低于加拿大、美国;2)智能中控屏：全屋智能控制入口，强交互属性强化入口位置。2021年巨头入场行业进入爆发增长，中国渗透率4.9%远低于英美;3)智能照明：AI能提高照明效果和舒适度，带来个性化和节能的照明体验;4)智能安防：AI能使得安防系统更加准确、自主和高效，提高安全性、减少误报率;5)其他智能家居类产品根据交互属性强弱，包括智能窗帘、智能床、智能卫浴、智能晾晒等，全屋智能能力的革命性升级，有望带动相关品类渗透率加速提升。

风险提示：技术迭代不及预期、市场竞争加剧。

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