广州农商行营收225亿降4%不良率2.11% 积极加薪员工人均涨6.9万增幅25%

万亿级广州农商银行（01551.HK，下称广州农商行）业绩回温，但资产质量下行压力依旧不减。

年报显示，2022年广州农商行实现营业收入225.45亿元，同比减少3.99%；归母净利润为34.92亿元，同比增长6.92%。

2022年，广州农商行实现利息净收入185.82亿元，同比下降5%；手续费及佣金净收入13.82亿元，同比增加4.78%。报告期内，该行资产减值损失合计为106.88亿元，同比减少15.19%，拉动净利润时隔两年再次正增长。

(资料图片)

不过，记者注意到，计提资产减值损失的力度下降，并不意味着广州农商行资产质量压力有所减轻。相反的是，广州农商行一改往日高速放贷态势，虽然放缓了资产扩张力度，但不良率仍处于快速增长状态。

截至2022年末，广州农商行不良率达到2.11%，较上年末提升0.28个百分点，这是该行自2019年以来连续四年不良率抬头，并首次突破2%，达到该行上市以来最高水平。同时，关注类贷款占比同样高达7.71%，较上年末上升3.59个百分点。而期末该行拨备覆盖率156.93%，较上年末减少10.11个百分点，连续三年处于200%以下的较低水平。

业绩回暖员工人均涨薪6.9万

暂停回A已两年多，广州农商行业绩终于恢复增长。

年报显示，2022年广州农商行实现营业收入225.45亿元，同比减少3.99%；归母净利润为34.92亿元，同比增长6.92%。截至2022年末，广州农商行资产总额超过1.23万亿元，较上年末增加718.26亿元，增幅约为6.18%。

作为广州地区首家上市银行，早在2017年广州农商行就已赴港上市，上市次年，该行就曾计划回A，并在2019年3月首次披露A股招股书，拟在深市主板上市。

彼时，广州农商行正处于高速发展趋势。2016年至2019年，广州农商行分别实现营业收入152.03亿元、134.87亿元、204.03亿元、236.57亿元，归母净利润分别为50.26亿元、57.09亿元、65.26亿元、75.2亿元。

但2020年末，排队21个月的广州农商行在上会前一晚突然宣布撤回A股IPO申请，引起轰动。而随后不久该行发布业绩报告，2020年该行实现营业收入212.18亿元，同比减少10.31%；归母净利润50.81亿元，同比减少32.43%，罕见出现下滑。

延续这一趋势，2021年广州农商行实现营业收入234.8亿元，同比增长10.66%；归母净利润为31.75亿元，同比减少37.51%。以此来看，2022年广州农商行终于止住了业绩下行趋势，时隔两年再次恢复正增长。但与高峰时期即2019年时的业绩相比，2022年该行营业收入和归母净利润依旧存在4.7%、53.5%的下降空间。

记者注意到，从当前已披露的银行年报来看，2022年净息差收窄已是普遍现象。2022年，广州农商行实现利息净收入185.82亿元，同比下降5%，占当期营收的比例为82.42%，该行称主要由于支持实体经济等影响，资产收益率下降导致利息收入增长较慢，同时负债规模增加，带动利息支出同比增加。

报告期内，广州农商行的净利差较上年同期下降30个基点至1.71%，净利息收益率较上年同期下降31个基点至1.69%。

与此同时，2022年广州农商行实现手续费及佣金净收入13.82亿元，同比增加4.78%，交易净收益和金融投资净收益分别为10.77亿元、5.1亿元，拉动该行营收降幅收窄。

值得关注的是，与2021年明显降薪的情况不同，随着业绩的回升，2022年广州农商行的员工成本（包括工资、奖金和津贴、社保、职工福利等）总额为48.55亿元，同比增长23.16%。以广州农商行2022年末员工总人数（包括劳务派遣人员）13975人计算，2022年该行员工平均薪酬为34.74万元，较2021年的27.83万元增加6.91万元，增幅约为24.8%。

资产减值损失降低但信贷质量仍在恶化

营收下滑、员工成本提升，广州农商行降低了资产减值损失计提力度，使得净利润再次恢复增长。

年报显示，2022年广州农商行的资产减值损失合计为106.88亿元，同比减少15.19%，其中信用减值损失106.26亿元，同比减少15.26%。

对此，广州农商行也表示，去年净利润的增加主要是该行加强对信贷资产的风险管理及对不良资产的清收和处置力度，资产减值损失较上年有所下降，同时受汇率影响该行汇兑收益有所增长。

记者进一步梳理发现，计提资产减值损失的力度下降，并不意味着广州农商行资产质量压力有所减轻。相反的是，虽然广州农商行放缓了资产扩张力度，但不良率仍处于快速增长状态。

数据显示，2017年至2019年，广州农商行的贷款增速均在20%以上，2020年和2021年增速分别为18.53%、15.6%。截至2022年末，广州农商行发放贷款和垫款总额6919.72亿元，较上年末仅增长5.22%。

截至2022年末，广州农商行不良率达到2.11%，较上年末提升0.28个百分点，这是该行自2019年以来连续四年不良率抬头，并首次突破2%。2017年至2021年末，该行不良率分别为1.51%、1.27%、1.73%、1.81%、1.83%。

而在过往几年，随着信贷资产质量的下滑，广州农商行加大了信用减值损失计提力度，这也是该行此前连续两年业绩大幅下滑的核心原因。2020年和2021年，该行信用减值损失金额分别为78.52亿元、125.4亿元，同比增长10.93%、59.71%。

截至2022年末，广州农商行不良贷款合计为145.97亿元，较上年末提升21.14%。其中，该行公司、个人不良贷款余额分别为118.8亿元、27.18亿元，较上年末分别增长13.42%、72.42%，不良率分别由上年末的2.57%、0.99%提升至2.7%、1.64%。

不仅如此，截至2022年末，广州农商行关注类贷款占比同样高达7.71%，较上年末上升3.59个百分点。截至2022年末，该行拨备覆盖率156.93%，较上年末减少10.11个百分点，且近三年来该行拨备覆盖率一直低于200%，2020年和2021年分别为154.85%、167.04%。

值得关注的是，尽管回A暂停，2021年12月广州农商行完成78亿规模的定增，使得当期资本充足率得以回升。但随着风险加权资产规模的持续扩张，截至2022年末，广州农商行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为12.59%、10.56%、9.21%，较上年末分别下降0.5、0.5、0.47个百分点。

关键词：