绿源集团控股(02451.HK)预计10月12日上市 引入金华金开等多家基石

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格隆汇9月28日丨绿源集团控股(02451.HK)发布公告，公司拟全球发售约1.07亿股股份，中国香港发售股份1066.7万股，国际发售股份9600万股；2023年9月28日至10月4日招股，预期定价日为10月4日；发售价将为每股发售股份6.00-8.00港元，每手买卖单位500股；中信建投(601066)国际为独家保荐人；预期股份将于2023年10月12日于联交所主板挂牌上市。

公司是中国内地电动两轮车供应商，专注于设计、研发、制造及销售电动两轮车。根据弗若斯特沙利文的资料，中国内地电动两轮车市场高度集中且竞争激烈，以2022年总收益计，公司是中国内地市场排名第五的电动两轮车制造商，市场占有率为4.2%。

公司的绿源品牌在中国内地电动两轮车行业已有20多年历史，并参与行业规范的制定。公司构建了线下销售及分销网络，并开展信息化建设和线上零售渠道搭建，不断提高公司产品的渗透率和覆盖面。截至2023年4月30日，公司在中国内地有经销商1,314家，覆盖30个省级行政区的319个城市。于往绩记录期间，截至2020年、2021年及2022年12月31日以及2023年4月30日，公司分销网络内的零售门店数目分别超过5,400家、7,800家、9,800家及11,400家。公司在主流电商平台经营自营线上商店，并与知名线上零售商合作，捕捉中国内地电商急速发展带来的机遇。

展望未来，公司将尝试将线上流量引流至公司的实体零售门店，公司相信这将提升公司品牌及产品的知名度，并主要通过应用线上营销方法使潜在消费者更容易接触公司的产品。近年，公司一直发掘企业及机构客户，包括共享出行服务供应商及即时电商，使公司受惠于急速增长的电商、外卖、即时配送及共享出行市场对电动两轮车的庞大需求。此外，于往绩记录期间，透过与海外经销商合作，公司于37个国家及地区出售公司的产品，包括泰国、印尼及菲律宾。于往绩记录期间，来自海外经销商的收入仅占公司总收入的极小部分。于2020年、2021年及2022年以及截至2022年及2023年4月30日止四个月，海外经销商产生的收入分别占公司各期销售产品的收益的1.7%、1.9%、2.4%、4.0%及0.5%。

公司已订立基石投资协议，据此，基石投资者已同意，在若干条件规限下按发售价认购，或促使其指定实体(包括合格境内机构投资者)按发售价认购若干数目的发售股份。假设发售价为7.00港元(即本招股章程所载指示性发售价范围的中位数)，基石投资者将认购的发售股份总数将为6448.2万股发售股份。基石投资者包括金华金开国有资本投资有限公司(“金华金开”)、重庆市大足区怀远建设投资有限公司(“重庆大足怀远”)、金华市产业基金有限公司(“金华产业”)、海南东方润泽私募基金管理有限公司(“海南东方”)、以及星恒电源股份有限公司(“星恒电源”)。

假设发售价为每股发售股份7.00港元(即发售价范围的中位数)，公司估计将获得全球发售所得款项净额约6.686亿港元。公司拟将全球发售所得款项净额约30.0%用于公司的研发工作以保持公司的技术优势；约30.0%预计将用作加强销售及分销渠道，以及用于品牌及营销活动以提升品牌知名度；约30.0%预计将用作加强公司的产能，主要涉及建设新的生产设施以及升级生产设备及机器；以及约10.0%预计将用作营运资金及其他一般企业用途。

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